A volatilidade do bitcoin está em um dos níveis mais baixos de sua história. Segundo Bernardo Pascowitch, apresentador do Resenha do Dinheiro, o comportamento chama atenção porque períodos de baixa oscilação foram seguidos por movimentos fortes no preço do ativo.

“Quando o indicador de volatilidade do ativo cai muito, abaixo de 10, historicamente temos uma grande explosão de preço”, explica.

Segundo ele, o comportamento pode ser comparado a uma mola que vai sendo comprimida até liberar uma grande quantidade de energia. 

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O padrão apareceu em diferentes momentos desde 2020, incluindo janeiro do ano passado e janeiro deste ano, quando períodos de baixa volatilidade foram seguidos por movimentos mais intensos.

A leitura, porém, não permite antecipar a direção do próximo movimento. Uma eventual “explosão” pode ocorrer tanto para cima quanto para baixo.

Na avaliação de Pascowitch, uma estratégia de aportes recorrentes pode ser uma forma de atravessar períodos de maior incerteza.

“Se for uma grande queda, você comprou um pouco agora e pode comprar mais barato depois. Se for uma alta, você já está posicionado para surfar essa valorização”, destaca.

Outro ponto que chama atenção no mercado é a estratégia da Strategy, empresa liderada por Michael Saylor e conhecida por ser uma tesouraria de bitcoin. O argumento da companhia para o mercado é, justamente, o de acumular bitcoins, apostando na valorização do ativo.

Bernardo cita novas vendas do ativo realizadas pela companhia e avalia que o movimento está relacionado à necessidade de manter caixa para cumprir compromissos financeiros.

Na avaliação do apresentador, a estrutura financeira da empresa, fortemente ligada ao desempenho da criptomoeda, aumenta sua exposição em um eventual cenário de queda.

“Saylor criou uma alavancagem muito alta e vem vendendo bitcoin para fazer frente às suas obrigações”, diz.

O cenário também preocupa porque o ativo digital continua bastante relacionado ao comportamento dos mercados de risco. Por isso, uma eventual correção das bolsas americanas, que estão em níveis elevados, poderia aumentar a pressão sobre as criptomoedas.

Apesar das incertezas no curto prazo, Thiago Godoy, educador financeiro, ressalta que a volatilidade faz parte da dinâmica do bitcoin e precisa ser considerada por quem investe no ativo.

O investidor pode fazer aportes graduais e acompanhar o comportamento do mercado antes de aumentar sua exposição.

“Você pode comprar um pouco, esperar e testar o terreno para essa possível tempestade que está vindo”, aconselha Godoy.

Para ele, o mais importante é manter a estratégia alinhada ao horizonte de longo prazo, sem deixar que movimentos pontuais do mercado determinem as decisões do investidor.

Resenha do Dinheiro

Realizado com o apoio da B3 e da gestora de investimentos BlackRock, o programa é apresentado por Bernardo Pascowitch, fundador e CEO do Yubb, Thiago Godoy, o “Papai Financeiro” e Marilia Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos; e propõe uma abordagem leve, direta e descomplicada sobre temas ligados a educação financeira e investimentos. A atração aborda semanalmente os principais temas da economia com a informalidade de uma conversa entre amigos — sem abrir mão da análise.

A Resenha do Dinheiro vai ao ar todas as sextas-feiras, às 19h, no canal do CNN Money no YouTube e aos domingos, às 15h, na CNN Brasil.