A temporada de balanços corporativos nos EUA esquenta na próxima semana, com Alphabet e Intel programadas para divulgar resultados que podem influenciar o setor de inteligência artificial, e o humor de investidores ansiosos para ver se as empresas conseguirão atender às altas expectativas de lucro.

O índice S&P 500 fechou em baixa na semana até quinta-feira (16), mas não estava muito longe de suas máximas históricas, após uma alta de 10% em 2026.

As crescentes expectativas de lucros expressivos este ano têm fornecido um alicerce sólido para o entusiasmo dos investidores pelas ações.

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Agora, eles contam com a temporada de resultados do segundo trimestre, que acaba de começar , para mostrar que a máquina de lucros corporativos ainda está funcionando a todo vapor, com os lucros do S&P 500 projetados para subir impressionantes 25,7% no período, de acordo com dados da LSEG IBES.

"As manchetes continuam a gerar ansiedade e deixam os investidores perplexos, sem entender por que o mercado continua a atingir novos patamares", disse Michael Arone, estrategista-chefe de investimentos da State Street Investment Management. "E a razão para isso é que os fundamentos têm se mostrado resilientes e os lucros continuam sendo excepcionais."

Alphabet e seus gastos em IA

O relatório trimestral da Alphabet, que será divulgado na quarta-feira (22), certamente atrairá a atenção de Wall Street.

A controladora do Google, a terceira maior empresa dos EUA em valor de mercado, com US$ 4,3 trilhões, pode influenciar os índices como uma das sete ações de peso que impulsionaram as bolsas americanas durante grande parte do ciclo de alta que já dura quase quatro anos.

A empresa também é uma "hiperescaladora" de IA, investindo bilhões de dólares na construção de data centers e infraestrutura de IA. Esse investimento em IA tem sido fundamental para a alta do mercado neste ano, impulsionando ganhos expressivos para empresas de semicondutores e outras que se beneficiam desses grandes desembolsos.

"Se a Alphabet anunciar qualquer tipo de redução nos gastos que prevê com IA, poderemos ver efeitos em cascata em todo o ecossistema de IA", disse Kevin Mahn, presidente e diretor de investimentos da Hennion & Walsh Asset Management.

Os resultados das empresas de semicondutores Intel e Texas Instruments ganham especial relevância devido à impressionante valorização das ações do setor neste ano.

 Apesar da leve oscilação nas últimas semanas , o índice Philadelphia SE Semiconductor acumula alta de cerca de 68% em 2026; as ações da Intel dispararam mais de 160%, enquanto as da Texas Instruments registraram ganhos de 68%.

As reações tímidas do mercado aos fortes relatórios divulgados neste período por empresas estrangeiras como a Samsung Electronics e a Taiwan Semiconductor indicam as altas expectativas para a indústria de semicondutores.

As ações de empresas de semicondutores têm apresentado grandes oscilações, com investidores questionando se o mercado, que vinha apresentando forte valorização, não teria ido longe demais.

O enorme peso coletivo do setor nos índices significa que as ações de semicondutores podem influenciar a direção do mercado. Produtos alavancados atrelados ao setor de semicondutores também estão "se valorizando tanto para cima quanto para baixo", afirmou Arone, da State Street.

Os relatórios do segundo trimestre começam a surgir à medida que o FED se aproxima.

A Tesla de Elon Musk , outra empresa do grupo Magnificent Seven, também deve divulgar seus resultados na próxima semana. Outros resultados de destaque incluem os da American Express, Philip Morris International e da empreiteira de defesa RTX, com mais de 80 empresas do S&P 500 previstas para divulgar seus balanços.

Os principais bancos dos EUA deram início à temporada de balanços esta semana, divulgando resultados impulsionados por taxas de consultoria em fusões e aquisições e por um aumento expressivo na receita de negociações.

Wall Street ainda se preparava para possíveis oscilações diárias no mercado devido aos desdobramentos no Oriente Médio, após a recente escalada da guerra entre Estados Unidos e Israel com o Irã, que já dura quase cinco meses.

Muitos investidores esperam que a guerra seja relativamente curta, mas temem que a renovação das tensões possa elevar os preços da energia aos níveis atingidos após o início do conflito, inflamando os temores de inflação.

Isso é especialmente preocupante às vésperas da reunião do Federal Reserve no final de julho. Os preços dos contratos futuros de fundos federais indicam expectativas de que o banco central americano aumentará as taxas de juros nos próximos meses para conter a inflação, que está acima da meta anual de 2% do Fed.

Dados desta semana sobre os preços ao consumidor e ao produtor nos EUA, mais fracos do que o esperado, acalmaram alguns temores de que o Fed pudesse aumentar as taxas de juros na reunião deste mês .

"Os dados macroeconômicos pintaram um quadro de economia estável com alguma melhora na pressão inflacionária", disse Eric Kuby, diretor de investimentos da North Star Investment Management.